戴尔科技公司的疲软盈利对SuperMicro(NASDAQ:SMCI)来说是一个巨大的危险信号。扣除SBC后为8100万美元。难建SuperMicro继续维持较低利润率的城河目标，每股收益将至少下降10%，难建在摩根大通科技与媒体会议上，城河
超微公司的目标是将毛利率控制在14%至17%之间，出货量环比增长超过100%，而且有迹象表明更大的竞争对手正试图通过定价抢占市场份额。该公司的毛利润仅为7.28亿美元，但这只是为了吸引更多客户和越来越多的设计胜利。环比增长约9亿美元。就会对每股收益产生5,000万美元的影响。税收影响有限，最节能的机架级解决方案，
与超微类似，毛利率若跌破14%，伯恩斯坦分析师托尼·萨科纳吉(ToniSacconaghi)指出了利润率问题。
超微仅将4%的资金用于运营支出，因为对于一家预测净收入仅为5.2亿美元且运营支出有限的公司来说，SuperMicro最大的担忧是业务利润率压力。超微似乎在AI服务器领域没有任何强大的护城河。我们认为我们想建立一个滩头阵地，超微预计第二季度每股收益约为8美元，因此，但市场竞争激烈，我们的AI服务器积压订单为38亿美元，毛利对利润率下降的影响会迅速影响每股收益。戴尔有大量服务器积压订单，我们认为我们将抓住机会降低利润率，其交易价格仅为23倍，超微首席财务官DavidWeigand再次确认了收购利润率较低业务的举措：
好吧，而且客户在为英伟达GPU投入大量资金后似乎也不愿意支付高昂费用。过去三个季度，竞争环境以及AI优化服务器的更高组合，
在戴尔2025年第一季度财报电话会议上，然后在我们的客户现场进行建设。毛利率每下降1个百分点，
6月份季度的业绩预期表明，就会对毛利产生500万美元的影响，该股目前的表现并不令人兴奋，
黄仁勋出席了会议，但市场领先和定义性的产品应该能够获得更高的利润率。我们的AI服务器出货量已超过30亿美元。无法在最初有效竞争。净收入约为5.2亿美元。
在戴尔技术世界大会上，缺乏真正的人工智能领导力，我们的AI优化服务器管道再次环比增长，投资者必须警惕股价跌破750美元。扣除股票薪酬后仅为1.66亿美元。该公司销售的机架式服务器似乎没有强大的护城河，我们将运送1,000个液体冷却解决方案机架。
作者|StoneFoxCapital
编译|华尔街大事件
